Un salarié cadre part généralement à la retraite avec un revenu de remplacement compris entre 50 et 60 % de son dernier salaire. Un indépendant, à niveau de revenu comparable, se situe souvent nettement en dessous. L’écart ne vient pas d’une injustice mystérieuse mais de la mécanique des régimes obligatoires, et il se creuse d’autant plus que le dirigeant a optimisé ses cotisations pendant vingt ans.
Le trou de rémunération que peu d’indépendants anticipent
Le problème est structurel. Les cotisations d’un travailleur non salarié sont plus faibles que celles d’un salarié à revenu net équivalent, ce qui améliore la trésorerie immédiate et dégrade les droits futurs. L’arbitrage est rationnel à court terme, dévastateur à trente ans.
Ce que verse réellement le régime obligatoire
La retraite de base suit une logique proche de celle du régime général, avec des trimestres et un revenu annuel moyen. C’est le complémentaire qui fait la différence, et il varie considérablement selon l’activité exercée.
Pourquoi le calcul diffère selon la caisse
Un artisan ou un commerçant relève de la sécurité sociale des indépendants. Un professionnel libéral relève de la caisse nationale d’assurance vieillesse des professions libérales, avec une section spécifique selon le métier : médecins, auxiliaires médicaux, experts-comptables, professions non réglementées. Chacune applique ses propres règles de points, ses propres taux et ses propres régimes supplémentaires obligatoires.
Conséquence pratique : deux indépendants qui déclarent le même revenu peuvent avoir des droits acquis très différents. Aucun raisonnement générique ne tient. C’est pour cette raison que préparer sa retraite avec un conseiller en gestion de patrimoine commence toujours par la reconstitution des droits acquis, caisse par caisse et période par période, avant toute discussion sur un produit d’épargne.
À retenir. Tant que vous ne connaissez pas le montant que vos régimes obligatoires vous verseront, vous ne pouvez pas dimensionner votre effort d’épargne. Le relevé de carrière est le vrai point de départ.
Madelin ou PER : le transfert qui change tout
Beaucoup d’indépendants détiennent encore un contrat Madelin souscrit dans les années 2000 ou 2010. Ces contrats ne sont plus commercialisables depuis octobre 2020, mais ceux qui existent continuent de fonctionner.
La différence majeure avec le plan d’épargne retraite ne porte pas sur la déduction à l’entrée, comparable dans les deux cas, mais sur la sortie. Le Madelin impose une sortie en rente viagère. Le PER autorise la sortie en capital, en totalité ou fractionnée, en plus de la rente.
Pour un indépendant qui aura besoin de liquidités au moment de la cessation d’activité, la différence est considérable. Le transfert d’un Madelin vers un PER est possible et conserve l’antériorité des versements déduits. Il mérite d’être étudié systématiquement, en vérifiant les frais de transfert et la qualité des supports du contrat d’accueil.
Combien déduire, et à partir de quelle tranche
Le plafond de déduction des travailleurs non salariés se calcule sur le bénéfice imposable, avec une part proportionnelle et une part supplémentaire assise sur la fraction du revenu comprise entre un et huit plafonds annuels de la sécurité sociale. Il est structurellement plus favorable que celui des salariés, ce qui constitue un des rares avantages fiscaux du statut.
Encore faut-il l’utiliser au bon moment. Le PER fonctionne comme un report d’imposition : vous déduisez aujourd’hui, vous êtes imposé à la sortie sur les sommes correspondant aux versements déduits. Le gain net dépend donc de l’écart entre votre tranche actuelle et votre tranche à la retraite.
En dessous de 30 % de tranche marginale, l’intérêt est marginal et l’immobilisation des fonds jusqu’à la retraite devient un vrai coût d’opportunité. À 41 %, avec une perspective de retraite à 11 ou 30 %, le levier est net.
À retenir. Le PER n’est pas un placement, c’est un arbitrage de tranche. Il se calibre chaque année en décembre, quand le revenu de l’exercice est à peu près connu.
La prévoyance, l’angle mort
C’est le sujet dont personne ne parle et qui met le plus de familles en difficulté. Un indépendant arrêté six mois perçoit des indemnités journalières généralement faibles, après un délai de carence, et calculées sur des revenus parfois anciens. En cas d’invalidité, les régimes obligatoires couvrent une fraction limitée du revenu.
Un contrat de prévoyance complémentaire, dont les cotisations sont déductibles dans le cadre fiscal applicable aux travailleurs non salariés, se dimensionne sur trois points : le montant des indemnités journalières, la définition de l’invalidité retenue par le contrat, et le délai de franchise. Deux contrats affichant le même tarif peuvent avoir des définitions d’invalidité radicalement différentes, l’une professionnelle et l’autre fonctionnelle. C’est cette clause, et non le prix, qui détermine si vous serez indemnisé.
Ne pas faire de la cession son seul plan retraite
Beaucoup d’indépendants comptent sur la vente de leur activité pour financer leur retraite. Le raisonnement est légitime, la concentration du risque l’est moins.
La valeur d’une TPE dépend du marché au moment précis où vous vendez, de la dépendance de l’activité à votre personne, et de l’existence d’un repreneur. Trois paramètres sur lesquels vous n’avez qu’un contrôle partiel. Construire en parallèle une épargne longue, même modeste, revient à acheter une assurance contre le scénario où la cession se passe mal.
